ETF基金投资指南

197次阅读
没有评论

ETF基金跟一般开放式基金有什么不同?

ETF的全称是Exchange-Traded Fund 的缩写,意思是交易所交易基金,像买卖股票一样来买卖,而不像普通开放式基金一样是在银行或者第三方基金销售平台购买。至于一篮子申赎ETF,一般是机构才会用到,就略去不写了。ETF投资的标的,最常见的是一篮子股票,还可以挂钩债券、以及黄金、原油等商品。

股票型ETF有什么细分?

占大头的还是股票型的ETF,不过可以再细分,指数,行业,主题和风格。

指数型的最常见,比如追踪标普500的ETF基金SPDR S&P 500 ETF(SPY),追踪纳斯达克100指数的基金Invesco QQQ (QQQ),追踪全市场指数的基金Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)。

行业型ETF最常见,比如Vanguard Information Technology ETF (VGT),就是买了一篮子科技公司。还有常见的就是Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)追踪金融服务业。

主题概念类型ETF是,挂钩一篮子相似主题上市公司股票的。比如,iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)就是追踪新兴市场的股票。

风格型ETF的,比如Vanguard Value ETF (VTV),就是价值型挑上市公司里面稳定分红比较高的。另外就是成长型ETF Vanguard Growth ETF (VUG),是挑选上市公司里面营业收入较快的公司组成一篮子。

多空双向杠杆型基金

成熟的美国市场还有个玩法,叫多空双向杠杆型基金,这个就更有意思了。多空型意思是,除了单向买入持有待涨外,还可以买入做空型基金,股票下跌我赚钱。

最典型的就是美国的SQQQ基金,意思是跟着纳斯达克100指数反着来。买入SQQQ,如果纳斯达克100指数下跌了10%,你反而可以赚30%,有点类似低门槛的迷你股指期货的感觉。

A股市场曾经有过分级基金产品,在看好的基金上再加上大概一倍杠杆,是个更好的工具。比如你看好券商板块,但是龙头券商股是10%的涨停,但是选到尾巴股的话可能只有2%的涨幅。如果买券商ETF,能够享受到券商行业指数一样5%的收益,但还是跟龙头差了一倍呀。

这个时候分级基金就发挥作用了,买了券商B,在券商板块上涨5%基础上,加了一倍杠杆,就享受到了10%的收益,又不用费力去找龙头股。可惜后来因为股灾和去杠杆,这个产品要30万以上才能在股票账户开始操作,另外规模也在萎缩,没有2015年时候还可以分拆折溢价套利的全盛时代。

ETF投资策略

ETF被称作被动型,就是因为一旦设定了投资策略,基金经理人为不能干预了。不像主动型基金,你把钱给了基金经理,画个粗线条的限制,比如投资比例多少股票多少债券,具体选哪只,就看基金经理水平了。

所以ETF最大的挑战是自己如何有个模糊的判断,比如认为股市会牛,就买指数。认为是蓝筹可靠,就买50ETF。看好科技创新,就买科技ETF。我觉得个人投资者对机构投资者为数不多的优势,在于资金小可以船小好调头。对板块的资金涌入,是非常明显的,但是个股的话可就很难跟得上的。可以根据市场资金情绪偏好,发现资金轨迹,进行ETF轮动操作。

关于投资理念的再认识

还有的话,就是要对自己的资金和收益要求有正确认识。本钱亏不得,又没时间盯盘,还觉得股市有机会,买卖指数也能有个平均收益。有时间精力和专业水平的,就可以在行业主题和风格上做轮动了。

总的来说,投资理财是个活到老学到老的行业。然而看了这么多书,就像电影里面说的“懂得这么多道理,可依旧过不好这一生”。最后还是勉励下大家,投资理财路上,谁又不是先交学费,再领奖学金的呢。

评论(没有评论)